Kan Wood Pellet Supply fortsette med asiatiske behov?

Etterspørselen etter biomasse i Asia vokser raskt. Spørsmålet er, vil det være nok biomasseforsyning for å møte det? Her ser jeg på balansen mellom tilbud og etterspørsel etter trepellets i regionen og utsiktene for de kommende årene.

Våre estimater tyder på at industripartikkelefterspørselen i Asia kan nå 4,9 millioner tonn i 2018, en økning på 49 prosent fra 2017. Og etterspørselen etter Sørkorea og Japan vil fortsette å vokse utover det. Vi anslår at det kan stige til 13Mt i 2027. Det er flere faktorer som påvirker om alle krav er realisert, og kanskje viktigst, biologisk tilgjengelighet.

Data fra Q2 2018-rapporten for Wood Pellets-rapporten viser at det er 44Mt / y av produksjonskapasitet på tre pellets (oppvarming og industri) og nesten 6Mt / y av det er industriell kapasitet i Asia, Australia og Vest-Canada. For en mer grundig sammenbrudd   av nasjonal forsyningskapasitet og prosjekter, referer til Asia Pacific-biomasserapporten.

Det er nå nok tilførsel for å møte regionens behov, men fra våre data er det klart at mer investering er nødvendig hvis tilbudet skal møte etterspørselen . Japanske verktøy vurderer oppstrøms investeringer for å sikre forsyningene de trenger. Videre vil tilbudet om kontrakter på 10-15 år fra japanske brukere, som har sikret Feed-in-Tariff-tilskudd, tiltrekke investorer for å få tilbake tilførselskapasiteten. Hittil har trenden vært at japanske verktøy har inngått leveransekontrakter med veletablerte industrispillere som Engie, Pinnacle og Enviva (ofte gjennom de japanske handelshusene), men kanskje vi vil se flere nykommere til bransjen som kjøpere utvider sitt nett .

Det andre spørsmålet er om produksjonskapasiteten kan være rask nok til å måle linjen? Sørøst-Asia-markedet har vist at det raskt kan bygge ny kapasitet. Det mest åpenbare eksempelet er Vietnam som vokste sin eksport til Sør-Korea 100 ganger over i løpet av seks år, og sendte over 1,5Mt til Korea i 2017. De fleste trepellets som sendes til eksport samles fra flere små fabrikker, vanligvis mindre enn 20kt / y.   Malaysia, Thailand og Indonesia har også utvidet kapasiteten raskt og konsekvent. Igjen er tilbudet dominert av mange små fabrikker. Russland har også sett rask vekst i forsyningskapasiteten ved å bygge pelletfabrikker på eksisterende sagbruk, og sparer tid og kostnader ved å benytte eksisterende infrastruktur og ha lett tilgang til råvarer. Russland leverer hovedsakelig Europas varmemarked, men den siste ekspansjonen har vært fokusert på Asia. Leverandører har kommet fram for å støtte det sydkoreanske spotmarkedet, men få langsiktige kontrakter er tilgjengelige .

I motsetning til dette har det kanadiske markedet utvidet til å møte den voksende japanske etterspørselen. Japanske kjøpere har foretrukket sikkerheten til kanadisk forsyning, men den større skalaen av planter i Nord-Amerika (ofte over 300kt / y), for å dra nytte av stordriftsfordeler, er fremgangen litt bremset. Normalt må betydelige midler økes som krever omfattende due diligence og sikre avtale kontrakter, pluss at planleggingsprosessene kan ta lengre tid enn i andre deler av verden. Selv om vestlige Canada har over 1Mt / y av prosjekter under utvikling, vil Japan ikke kunne stole utelukkende på Canada hvis det er behov for å finne betydelig forsyning raskt.

Den globale industrielle kapasiteten på alle stadier av utvikling overgikk 18,4 millioner tonn. Hvis alle skulle komme på nettet, vil industriell kapasitet vokse 84% fra i dag, men alt dette må utvikles innen 2026 dersom forventet nivå av etterspørsel skal realiseres. Den kortsiktige situasjonen for næringen vil imidlertid være mer utfordrende. Etterspørselen og tilbudet ser ut til å være svært balansert i 2019, og ifølge beregningene kan det være et underskudd i tilbudet i 2020, noe som betyr at de planlagte prosjektene må utvikles raskt.